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两拓是如何“炒高”BDI指数的

租船向中国运输铁矿石，制造“虚假繁荣”混淆真实需求，进而增加铁矿石谈判中的筹码

苏米

编者按：

力拓“间谍门”的真相正在一层一层被揭开。在今年久拖不决的铁矿石谈判期间，这家国际矿业巨头不仅窃取了涉及中国利益的商业机密，而且还通过租船将铁矿石大量运往中国，炒高了BDI指数，瓦解中国钢厂同盟，并从中渔利，本组报道将为读者全面揭示力拓如何炒高BDI指数。

力拓的行为值得警惕，但中钢协在谈判期间的举措也有反思之处，比如在开具信用证方面使得中方钢厂陷入两难，被迫从现货市场购买铁矿石，间接使得力拓的“阴谋”得逞，这不可不察。

胡士泰窃取的是商业机密，还是***？两者有什么区别？我们请专业人士为读者解疑释惑，以正视听。

今年以来，代表海运景气度的波罗的海干散货指数(BDI)逐月走高，这其中不乏力拓的“功劳”。

今年上半年，BDI指数从773点一路飙升到4291点，正是力拓以及它的“伙伴”必和必拓大量租船向中国运输铁矿石现货造成的。BDI指数狂升，催生了中国铁矿石进口的“虚假繁荣”，既让力拓消化了库存，增加了销售利润；还混淆了中国的真实需求，增加了这家矿业公司在铁矿石谈判中的筹码。

CBN记者通过采访多位钢厂和航运业内人士发现，今年铁矿石谈判期间，由于中国钢铁工业协会(下称“中钢协”)对前十大钢厂的严格控制，力拓等三大矿山企业开始主动租船将铁矿石运往中国，再通过贸易商转卖给国内钢厂，或者在国内港口的保税区直接将矿石按照到岸现货价卖给钢厂，使中国进口铁矿石数据呈现出连月创新高的势头。

主动运货卖现货

按照铁矿石长期协议的传统惯例，新年度铁矿石谈判的合同执行期从每年的4月1日开始，由于今年的铁矿石谈判在4月1日仍未达成一致，因此，供需双方必须商讨一个“预付”的价格开具信用证，以保证继续进口，待谈判落定后再根据谈判结果和预付价格的差别多退少补。

一位国内钢厂高管告诉CBN记者，力拓当时提出暂时以比2008年的长协价格下降20%的幅度来开具信用证，而中钢协则明确反对，认为即使是“预付”价格，这一降幅也太低，要求钢厂按照2008年合同价格的60%进行预付(也就是比2008年的长协价格下降40%)。

“力拓提出降价20%的预付要求，反映了力拓对今年铁矿石长期合同降价幅度的期许，而中钢协早就说过今年的铁矿石长期合同价格要回到2007年的水平，也就是降价40%，所以要求钢厂在预付价格上也不能退让，表示如果违背这一要求将会严惩，甚至取消进口资质。”上述高层透露，“这一要求让大型钢厂，尤其是前十大钢厂很为难，一方面不好违背中钢协的决定，另一方面力拓等矿山企业也不愿意让步，而铁矿石还是需要进口的。”

不过随后，矿山企业就想到了“两全其美”的办法。

从那时起，长协合同是否执行已经不再重要，力拓等三大矿山企业开始大量租船向中国的港口发货，卸在中国港口的保税区后，要么由贸易商将铁矿石买走，再转卖给中国的钢厂，要么由有长协合同的大钢厂以到港的现货价格购买，而不管是贸易商还是钢厂，谁要购买这些铁矿石，谁就负责办理海关进口等证件。

“三大矿山都在主动租船向中国发货，甚至还没找到买家就开始运输。”一家国内铁矿石贸易商对CBN记者透露，以前很多小的贸易商由于资金问题没法大量买货，现在矿山企业甚至对贸易商“放宽要求”，先把货拿走去卖，钱可以慢慢付。

当时，以现货价来卖铁矿石，也的确能够被钢厂和贸易商接受，以63.5%印度粉矿CIF到港价格为例，4月份的价格在60～62美元/吨的水平，而2007年底则高达205美元/吨。

三大矿山频频主动向中国发货，与中国港口堆存费用比国外低也有很大关系。在今年上半年，由于港口吞吐量下滑迅速，很多港口为了吸引货量，甚至不收取堆存费，也为矿山和贸易商在港口的囤积货物提供了空间。

在将铁矿石大量运到中国港口以现货价格出售的同时，三大矿山企业还在积极与中钢协无法控制的中小钢铁

企业签署长期供应合同，以获得更多客户渠道。

“两拓”更积极

在三大矿山企业中，澳大利亚的两家矿山企业力拓和必和必拓向中国发货的积极性更高。

往年中国钢厂与三大矿山企业谈定长协价后，很多钢厂也会选择由矿山企业来负责租船，然后支付由矿山企业锁定的到岸价格。

今年年初，巴西淡水河谷就曾利用海运低谷期的便宜船价，使巴西到中国的距离劣势有所缩小，这也刺激了澳大利亚“两拓”要海运费迅速推高，从而拉大与其竞争对手淡水河谷的距离优势。

CBN记者查阅权威航运咨询机构clarkson的Capesize(运输铁矿石的主要船型)月度承租订租量数据得知，今年1～6月期间，“两拓”租船占市场租船总运力的比例都在37%或者42%左右，而5月份更是占据当月租船总运力的54%，而5月也正是BDI反弹最疯狂的一个月，从5月1日的1806点暴涨至5月29日的3494点，反弹幅度超过90%。也正是在5月的26日，日本新日铁与力拓达成了今年铁矿石长期协议谈判的首发价，主要矿粉降价幅度33%。

这也正是我国铁矿石进口连月创新高，港口矿石库存又居高不下的重要原因，根据兰格钢铁网的数据监测,截至7月10日,国内19家港口铁矿石库存已经超过了1亿吨，而6月份中国进口铁矿石5529万吨，同比增长46%，已经连续三个月保持在5000万吨以上。

“两拓自己将铁矿石运到中国，推高了海运费，还造成了市场需求忽然增大的假象。”中钢协秘书长单尚华对记者指出。

在日本与力拓达成长协“首发价”后，这种向中国主动发货的形势并没有改变，也使得BDI指数在6月3日达到今年的最高点4291点。联合金属网的分析师胡凯告诉记者，目前，巴西到中国的海运费已经比澳洲到中国的高出了24美元/吨，而到中国港口的矿石现货到岸价，澳大利亚矿已经高于了日本签订的“首发价”，巴西矿也已经与“首发价”持平。

“这正是‘两拓’步步为营向中国发货所希望看到的，他们早就预计到，现货价格和海运费用不会永远像年初那么低。”一位钢厂人士总结道。